利率市场化对银行理财产品的影响研究_品牌_

利率市场化对银行理财产品的影响分析

黄耀蝶

摘要：我国利率市场化改革的推进，影响了我国的金融环境。利率市场化加快了银行理财产品发展的步伐，反过来，银行理财产品是利率市场化改革发展到一定阶段的产物。为适应利率放开和市场的需求，银行理财产品必须不断前进和创新。从银行理财产品规模、竞争力、产品收益率以及风险控制能力等多方面分析了利率市场化对银行理财产品的影响，提出了为应对利率市场化，应对银行理财产品采取的措施。

关键词：银行理财产品；利率市场化；收益率；风险控制

中图分类号：F832.2 文献标识码：A DOI：10.15913/j.cnki.kjycx.2017.11.081

在当前利率市场化背景下，各大银行高度重视利率市场化的产物——银行理财产品。各大银行为了在激烈的竞争中生存下来，大力发展中间业务，将理财业务作为经营的机会和平台。这样既可提升结构化金融工具的创新程度，也可让银行整合信贷上的传统优势，拓宽银行间市场的投资空间。银行理财业务的设计与策划，使得原本仅有储存业务的银行，转变成了一个能够进行多项理财工作的综合性业务银行。

1 我国利率市场化对银行理财产品的影响

1.1 推动银行理财产品规模扩大

人民币理财产品是社会发展的产物，是随着利率市场化的加剧和社会经济的高速发展而产生的社会必然产物。银行在当下经济市场环境下与时俱进，规范自己的经营领域，促使人民币理财产品诞生并发展。2004年，我国第一支人民币理财产品诞生，现如今已成为金融创新中相当活跃的不可缺少的一部分。

1.2 给银行理财产品带来冲击

我国全面开放贷款利率，这给银行传统的经营战略提出了新的挑战。传统银行主要将存贷款利差作为主要的收入来源，当下经济的发展水平和发展状况无不为传统的银行盈利等带来冲击，迫使传统银行对经济发展和金融市场作出合理而科学的改革。

1.3 对银行理财产品收益率的影响

銀行理财产品的收益率随着市场化利率的波动而波动。随着我国利率市场化进程的推进，短期银行理财产品的收益率呈现下降态势。为符合存款偏离度指标，银行开始设计收益率偏高、发行时间偏长、风险适中的理财产品，以此提高日均存款。

1.4 加剧银行理财产品的竞争

市场固有的竞争性迫使银行理财产品与其他商品一样，都存在优胜劣汰的竞争，银行为了扩大自身的客户源而提高利润，让银行获利，各个银行之间也处于一种争夺资源的局势。资源是发展的前提，银行与银行之间的竞争也是资源的竞争，而银行各种理财产品的出台，更为精确地说是吸引或者获得资源的一种方式。银行理财产品的竞争说到底还是银行之间的竞争。我国银行理财产品起步相对较晚，但发行的数量却呈几何式增长。随着利率市场化的逐步深入，银行逐渐有了对金融产品的定价权，理财产品产生了激烈的价格竞争。另外，还有理财产品规模的竞争。

1.5 加大了银行理财产品的风险

1.5.1 银行理财产品信用和信誉风险增加

风险程度的高低与投资周期成一定的相关性，信用风险会随着合约期限的变长而变大。该市场的性质决定了信誉和信用在投资理财中的重要角色。

1.5.2 银行理财产品带来的银行流动资金风险

一般情况下，理财产品本身也有出现资金流动性风险的可能，但与银行的流动性资金风险不一样。理财产品流动性资金风险是由于在交易过程中没有找到适当的平仓机会而产生的，这种风险的出现常常与其他风险有着千丝万缕的内在关联。

1.5.3 潜在的不良风险

尽管在设计之初都是遵循相关法律法规而制定的，但由于每一事物都不是完美的，并且随着经济的发展，法律也需要不断完善，因此都存在一定的不足与漏洞，在推广过程中还是会出现问题。对于推广过程中可能存在的风险，要加以预估和避免，这对当下银行的发展和稳定尤为重要。可能存在的风险有资产负债配置失衡、操作风险以及投资人群体事件风险等。

2 对银行理财产品采取的对策

2.1 规范和完善银行理财产品的设计

为了更好地对银行理财产品实施管理，并提高其应对周期型金融风险的能力，银监会出台了《商业银行理财产品销售管理办法》《商业银行个人理财业务风险指引》等法规，为我国银行理财产品的设计定位提供了理论指导。

2.2 建立和挖掘理财产品的潜在客户

划分客户群体非常重要，考虑客户收入、年龄、受教育程度以及抗风险能力等因素，并为不同的客户提供不同的方案，更具针对性。精细化的梳理与个性化的方案，使客户能切身感受到服务的优质性，同时不浪费客户宝贵的时间，为客户节省时间、精力等，进而通过优质的服务和高品质的产品，为后期品牌的建立与推广提供重要的保障。

2.3 根据银行的实际情况制订收益策略

一些较大的银行，其人力资源丰富且各方面的条件都比较好。银行为了增加利润，就应该不断拓展客户群体，同时挑选优质客户，积累并维护好优质客户。小银行的理财产品在数量上无法与大银行同日而语，小银行可以降低理财费用，让客户得到更多的利润，这样就可以维持住部分客户。

2.4 增强银行理财产品的风险控制

2.4.1 规范理财产品的核算和运作

理财产品的核算与运作是整个环节中最重要的，要在银行理财产品实施的过程中尽可能地避免问题的出现，比如不合理的银行理财期限，部分银行理财产品在实施的过程中有关联交易以及理财产品加杠杆。

2.4.2 规避理财产品的监管套利等行为

在银行理财产品实施的过程中，还要规避监督和监管套利等行为。为避免这些行为出现，可从以下3方面做起：①加强理财资金的规范化、外表化；②将理财产品的清算期和募集期设定在月末或者年末，加大管制理财流动性指标；③充分发挥非保本浮动收益理财产品的偿付功能。