■撰文|李华
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2018年二季度，中国零售市场整体表现“惨淡”。各领域的领军企业，以及宏观数据表现都不理想。
过去高增速的，增速下来了。比如京东，净收入持续下滑至31%，毛利率环比下滑0.5个百分点（过去一年多，京东毛利率每个季度表现几乎是1、2个点的“上窜下跳”，让人担心主营不稳。）
过去成长性的，利润开始承压。比如永辉，二季度净利大幅下滑。
恢复性增长的，比如沃尔玛，其中国业务总销售额增长4.3%，可比销售额增长1.5%。但数值整体偏小。
中国各区域零售商（初创、基数较小的中小企业不计）的整体表现都不算太好（无重大资产重组，及扣非表现）。甚至，《商业观察家》在一些四线市场访问时，很多水果店都跟我们说，经济不好，他们有感觉。
“居民收入还是3000元每月左右。房价每平米上涨1000元，一套房就多支出十几万元。我们这小县城，都生二胎的，多个小孩后，得节衣缩食。”
在这样的局面下，阿里巴巴今天发布了2018年二季度市场财报。
整个集团营收同比增长61%，撇出蚂蚁金服相关股权激励开支，盈利同比增长33%。其中，电商业务691.9亿元，同比增长61%。经调整EBITA（息税摊销前利润）同比增长22%，达327.97亿元。年度活跃用户数增加超2000万。
天猫（B2C平台）实物GMV则同比增长34%。新零售业务（盒马、银泰百货等）同比增长340%。
这不像是一个“糟糕”宏观经济表现的企业季度报表数字。尤其是阿里巴巴这样的一个庞大体量，以及与整个市场横向比较后的表现。
为什么会这样？
《商业观察家》也尝试给出3点判断。
一、经济不好，有利于线上平台“广告”业务。
中国大部分消费领域的品牌“数量”，都是过剩的。比如作为平台电商“创收大户”的服饰品类，品牌太多了。
一旦经济不好，销售压力会导致他们将原本用于品牌塑造、宣传的营销费用，更多转换使用为购买“流量”，来直接创造销售，清库存。
对于三、四线品牌而言，线下拓展成本则太高，门店太多。在一个经济不好的时期，导致他们愿意将有限资源“赌一把”式的使用于线上，创造直接销售。他们也更容易让利，做低价冲销售。
而当下线上市场，只有一到两家线上平台可以直接创造足够销量。
二、有限的竞争。
线上平台呈现出赢者通吃格局，有更高的进入门槛。线上进入线下容易，线下进入线上很难。所以，线上价格是相对“稳定”的。
当下市场，虽然出现拼多多等线上平台，但目前还是基于一个新用户群（三线以下）的争夺。
线上经营方式整体来看，效率也还是相对更高的。提供的购物便利性体验，对于中国大部分消费者而言，仍更具竞争力，仍能让其持续获得新用户。
三、建立“不对称”。
阿里巴巴构建的一个庞大的生态圈正在释放价值，这一套强管控的，基于用户角度来布局的体系，一方面，随着体量的扩大，通过技术等工具所能实现的效率提升空间越大。规模效应下，成本也能优化。
另一方面，则能帮助阿里在更多层面形成了“数据独占”。
也就是说，阿里巴巴正在一些层面建立“不对称”。
几乎一切形式的“暴利”都源于“信息不对称”。我们看一个企业是否有核心竞争力，某种程度就是看其能否在某个领域建立“不对称”。如果所做的事情，市场都能看“明白”，那么，这个企业是很难做大的。
阿里巴巴过去多年来的战略布局很有效率，当下，正在结成果实。
